البنوك المركزية العالمية تستعد لشراء قياسي من الذهب

قال مجلس الذهب ‌العالمي إن نسبة قياسية بلغت 45 في المئة من مديري البنوك المركزية الذين استطلع آراءهم، أي بزيادة نقطتين مئويتين عن العام الماضي، يتوقعون أن تزيد مؤسساتهم حيازاتها من الذهب خلال العام المقبل.

وقالت الغالبية، التي تبلغ 54 في المئة من 74 بنكاً مركزياً أجابت عن الاستطلاع السنوي الذي يجريه المجلس، إن مقتنياتهم ستبقى من دون تغيير، بينما توقع واحد في المئة انخفاضها.

وأجرى المجلس الاستطلاع في الفترة من الخامس من فبراير (شباط) إلى الـ19 من مايو (أيار).

ووردت معظم الردود بعد اندلاع صراع الشرق الأوسط في أواخر فبراير، مما أدى إلى ‌ارتفاع أسعار ‌النفط وانخفاض أسعار الذهب.

وقال رئيس ‌قطاع ⁠البنوك المركزية في ⁠المجلس شاوكاي فان إن البنوك المركزية لا تزال مهتمة بالذهب، ولم يغير انخفاض الأسعار في الآونة الأخيرة من رأيها.

واتفقت الولايات المتحدة وإيران في مطلع الأسبوع على بنود إنهاء الحرب بينهما وفتح مضيق هرمز، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب ثلاثة في المئة أمس الإثنين.

البنوك المركزية تكدس الذهبوذكرت شركة" ميتالز فوكاس" للاستشارات أن الطلب على الذهب من البنوك المركزية سيتباطأ 15 ⁠في المئة على أساس سنوي عام 2026 ‌من حيث الكمية، لكنه سيظل أعلى ‌من مستويات ما قبل عام 2022، وهو عامل داعم مستمر للسوق.

وقال المجلس ‌إن 93 في المئة من المشاركين في الاستطلاع أفادوا بأنهم يمتلكون ذهباً بارتفاع عن 81 في المئة قبل عام.

وقال 90 في المئة من المشاركين في الاستطلاع، وهي نسبة غير مسبوقة، إن أداء الذهب في أوقات الأزمات من ضمن الدوافع وراء امتلاكه، وتضمنت الإجابات الأكثر شيوعاً الاحتفاظ ‌بالذهب باعتباره وسيلة للحفاظ على القيمة على المدى الطويل وتنويع المحفظة الاستثمارية.

وحظي دور الذهب كونه وسيلة ⁠للتحوط من ⁠الأخطار الجيوسياسية بتفضيل المشاركين من الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية بنسبة 85 في المئة.

ومع استمرار بعض البنوك المركزية في نقل ما لديها من ذهب، قال تسعة في المئة من المشاركين في الاستطلاع إنهم زادوا التخزين المحلي خلال العام الماضي بارتفاع عن خمسة في المئة العام السابق، وقال 10 في المئة إنهم نوعوا مواقع التخزين في الخارج ارتفاعاً من اثنين في المئة.

وفي غضون عام، يعتزم سبعة في المئة زيادة التخزين المحلي، ويخطط تسعة في المئة لتنويع الأماكن في الخارج.

ولم يطلب مجلس الذهب العالمي من البنوك المركزية تحديد مكان تخزين ذهبها قبل إعادته إلى الوطن، لكن أبحاث المجلس أظهرت أن بنك إنجلترا لا يزال الموقع الأشهر لتخزين الذهب، يليه التخزين المحلي ثم بنك التسويات الدولية.

البنوك المركزية تزيد مشترياتهايعكس هذا التوجه استمرار ظاهرة" إزالة الدولرة" التي اكتسبت زخماً خلال الأعوام الأخيرة، مع سعي الدول إلى تنويع أصولها الاحتياطية وتقليل الاعتماد على العملة الأميركية في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية والاقتصادية.

وكشف الاستطلاع عن أن الذهب تجاوز أخيراً السندات الحكومية الأميركية ليصبح أهم أصل احتياطي لدى عدد متزايد من البنوك المركزية.

وفي المقابل، تراجعت الثقة بمستقبل الدولار، إذ توقع 74 في المئة من المشاركين انخفاض حصة العملة الأميركية من الاحتياطات العالمية خلال الأعوام الخمسة المقبلة.

وبحسب بيانات صندوق النقد الدولي شكل الدولار 42 في المئة من إجمال الاحتياطات العالمية المعلنة، بما في ذلك احتياطات النقد الأجنبي والذهب، خلال الربع الثالث من عام 2025.

ملاذ آمن في أوقات الأزماتوبرزت أهمية الذهب كأداة للتحوط من الأخطار الجيوسياسية بصورة خاصة لدى البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة والنامية، إذ أشار 85 في المئة منها إلى هذا العامل كسبب رئيس للاحتفاظ بالمعدن النفيس.

أظهرت البيانات أن البنوك المركزية أضافت في المتوسط نحو ألف طن من الذهب سنوياً خلال الأعوام الأربعة الماضية، مقارنة بمتوسط 500 طن سنوياً خلال العقد السابق، مما يعكس تحولاً كبيراً في استراتيجيات إدارة الاحتياطات.

تغيرات في مواقع تخزين الذهبرصد الاستطلاع اتجاهاً جديداً يتمثل في إعادة النظر في أماكن تخزين الذهب، فقد أفاد 9 في المئة من البنوك المركزية بأنها زادت حجم الذهب المخزن داخل بلدانها خلال العام الماضي، بينما قامت 10 في المئة بتنويع مواقع التخزين الخارجية.

يحتوي هذا القسم على المقلات ذات صلة, الموضوعة في (Related Nodes field)ولا يزال بنك إنجلترا (البنك المركزي البريطاني) الوجهة الأكثر شعبية لتخزين الذهب، إذ اختاره 57 في المئة من المشاركين، في حين تراجعت جاذبية البنك الوطني السويسري (البنك المركزي السويسري) إلى 6 في المئة فحسب، مقارنة بـ12 في المئة في العام السابق.

في سياق متصل، واصلت الصين تعزيز احتياطاتها من الذهب للشهر الـ19 على التوالي، وأظهرت بيانات بنك الشعب الصيني (البنك المركزي الصيني) أن احتياطات البلاد بلغت 74.

96 مليون أونصة تروي بنهاية مايو (أيار) الماضي، بزيادة 320 ألف أونصة عن الشهر السابق.

ويرى متخصصون أن الأسواق الناشئة لا تزال تمتلك مجالاً واسعاً لزيادة حصة الذهب ضمن احتياطاتها مقارنة بالدول المتقدمة.

أول منشأة خاصة لتخزين الذهبفي ظل تنامي الطلب من البنوك المركزية والأثرياء، يدرس بنك" ستاندرد تشارترد" إنشاء أول منشأة خاصة بها لتخزين الذهب في هونغ كونغ، دعماً لتوسعها في تجارة السلع.

وقال المسؤول عن الأسواق وإدارة العملاء الاستراتيجيين في البنك بمنطقة هونغ كونغ والصين الكبرى وشمال آسيا جون ثانغ لصحيفة" ساوث تشاينا مورننغ بوست"، إن المشروع قيد الدراسة حالياً، لكنه من غير المرجح أن يرى النور خلال العام الحالي.

ويتوقع البنك أن ترتفع أسعار الذهب إلى نحو 5150 دولاراً للأونصة بحلول نهاية العام، مدفوعة باستمرار الطلب القوي من البنوك المركزية والمستثمرين الباحثين عن الملاذات الآمنة.